Los inversores están retirando más de 1.000 millones de euros mensuales de los fondos inmobiliarios europeos, señal de una crisis de confianza de los inversores. Los activos netos totales de estos fondos han caído más de un 10%, hasta 180.700 millones de euros, lo que refleja la creciente preocupación por la sostenibilidad del sector. El aumento de los costes de los préstamos y la caída de la demanda son factores clave que impulsan el éxodo.
Desde la ignorancia: ¿Para retirar el dinero, tendrán que vender esos activos inmobiliarios, no?
Por tanto alguien los compra. ¿Porqué esos que los compran, no son llamados también inversores?
#1 No. Es un fondo de un inversión. Es un capital de diversas fuentes puesto junto para invertir en un sector o bajo un criterio determinados, en este caso mercados inmobiliarios europeos (habría que ver en que países opera cada fondo).
Pueden retirar su dinero del fondo según ciertas condiciones, siempre y cuando el fondo tenga liquidez. Puede que el fondo haya invertido mucho menos de lo que puede con su capital, por no encontrar buenas oportunidades de inversión. Es decir, pueden ser fondos nuevos, o fondos que han captado mucho dinero recientemente pero que no están operando con ese dinero. No venden porque tampoco compran.
#1 Desde la ignorancia: ¿Para retirar el dinero, tendrán que vender esos activos inmobiliarios, no?
Las desinversiones se pagan con fondos de los REITs, a base de crédito y vendiendo propiedades. Algunos fondos tienen un límite de retiradas mensuales precisamente porque el inmobiliario es una inversión muy poco líquida. Tienes el caso de Blackstone que lleva desde noviembre de 2022 limitando retiradas.
Por tanto alguien los compra. ¿Porqué esos que los compran, no son llamados también inversores?
Es un error pensar en el inmobiliario exclusivamente como un vehículo de inversión. La inmensa mayoría está en manos de particulares y no precisamente como inversión. Habrá inversores que compren esas propiedades, pero desde finales de verano de 2022, la estampida ha sido histórica sólo amortiguada por particulares adinerados que han querido reducir el impacto de la inflación de sus ahorros. Pero desde que los bonos del tesoro dan una rentabilidad superior a la inflación, esa fuente de inversión se ha reducido considerablemente.
Sólo tienes que mirar cómo se han reducido el número de compraventas para ver que están teniendo dificultades para liquidar sus propiedades.
#1 te respondo desde la ignorancia también. Ahora hay muchos anuncios de que puedes invertir en vivienda con cualquier cantidad. Me imagino que el dinero se lo cogen a ellos, y luego serán ellos los que se comen los pisos con patatas.
Voy a coger un palillo que el otro se me ha caído.
#1 Estos fondos deben tener también liquidez para reembolsos pero si muchos inversores quieren retirar al mismo tiempo, efectivamente tienen un problema pero normalmente pueden suspender o limitar los reembolsos cuando los activos en los que invierten no son muy líquidos como los fondos inmobiliarios.
#1 Explicación sencilla:
Tu y otros 9 amigos ponéis 100.000 euros cada uno para comprar y vender pisos con ese millón. Compráis a 200.000 y vendéis a 250.000 con cada compra y venta cada año y repartís beneficios.
Negocio rentable. Rentabilidad del 25% anual. (25k. por cabeza al año)
Hoy ya no podéis comprar tanto ni vender con tanto margen por lo que 5 amigos deciden retirar su dinero.
Así que lo devolvéis pero ahora solo tenéis 500.000 para seguir, y solo podéis comprar por 250k y vender por 260k. La rentabilidad se va a la mierda 4%. (4k. por cabeza al año)
Así que entren o salgan inversiones no crea problemas, lo que pasa en la realidad es que se piden prestamos para mayores inversiones, se compra sin pensar en devolver a muchos inversores a corto plazo, etc. Y eso es lo que dicen que parece que esta pasando.
**Esto es a modo muy muy simple, no vengáis ahora los mimimiimimimimim....
Normal si llevan dos años cayendo a lo bruto.
La inversión para alquiler residencial es una parte muy pequeña de este tipo de fondos. La mayoría del capital va a grandes edificios de oficinas, centros logísticos, hoteles... mucho más fáciles de gestionar
Comentarios
Desde la ignorancia: ¿Para retirar el dinero, tendrán que vender esos activos inmobiliarios, no?
Por tanto alguien los compra. ¿Porqué esos que los compran, no son llamados también inversores?
#1 también desde la ignorancia, pero creo que en estos mercados especulativos si retiras un millón es que alguien ha comprado lo mismo por un millón.
Ahora bien, nadie te garantiza cual fue la inversión inicial, puede que llevara subiendo desde que metieron 900k o que metieran dos millones.
El tema claro es que si retira más gente de la que compra, se vende más barato que antes.
#1 No. Es un fondo de un inversión. Es un capital de diversas fuentes puesto junto para invertir en un sector o bajo un criterio determinados, en este caso mercados inmobiliarios europeos (habría que ver en que países opera cada fondo).
Pueden retirar su dinero del fondo según ciertas condiciones, siempre y cuando el fondo tenga liquidez. Puede que el fondo haya invertido mucho menos de lo que puede con su capital, por no encontrar buenas oportunidades de inversión. Es decir, pueden ser fondos nuevos, o fondos que han captado mucho dinero recientemente pero que no están operando con ese dinero. No venden porque tampoco compran.
#3 #6 ¿Relacionada?
TAG Immobilien (Uno de los principales propietarios de vivienda de Alemania) prevé un descenso del precio de la vivienda en Alemania de hasta el 30%
En el tercer trimestre de 2023 los precios de las viviendas habían retrocedido de media en la primera economía de Europa un 10,3% en términos interanuales.
https://cincodias.elpais.com/economia/2024-02-07/tag-immobilien-preve-un-descenso-del-precio-de-la-vivienda-en-alemania-de-hasta-el-30.html
#1
Desde la ignorancia: ¿Para retirar el dinero, tendrán que vender esos activos inmobiliarios, no?
Las desinversiones se pagan con fondos de los REITs, a base de crédito y vendiendo propiedades. Algunos fondos tienen un límite de retiradas mensuales precisamente porque el inmobiliario es una inversión muy poco líquida. Tienes el caso de Blackstone que lleva desde noviembre de 2022 limitando retiradas.
Por tanto alguien los compra. ¿Porqué esos que los compran, no son llamados también inversores?
Es un error pensar en el inmobiliario exclusivamente como un vehículo de inversión. La inmensa mayoría está en manos de particulares y no precisamente como inversión. Habrá inversores que compren esas propiedades, pero desde finales de verano de 2022, la estampida ha sido histórica sólo amortiguada por particulares adinerados que han querido reducir el impacto de la inflación de sus ahorros. Pero desde que los bonos del tesoro dan una rentabilidad superior a la inflación, esa fuente de inversión se ha reducido considerablemente.
Sólo tienes que mirar cómo se han reducido el número de compraventas para ver que están teniendo dificultades para liquidar sus propiedades.
#1 te respondo desde la ignorancia también. Ahora hay muchos anuncios de que puedes invertir en vivienda con cualquier cantidad. Me imagino que el dinero se lo cogen a ellos, y luego serán ellos los que se comen los pisos con patatas.
Voy a coger un palillo que el otro se me ha caído.
#1 Estos fondos deben tener también liquidez para reembolsos pero si muchos inversores quieren retirar al mismo tiempo, efectivamente tienen un problema pero normalmente pueden suspender o limitar los reembolsos cuando los activos en los que invierten no son muy líquidos como los fondos inmobiliarios.
#1 Explicación sencilla:
Tu y otros 9 amigos ponéis 100.000 euros cada uno para comprar y vender pisos con ese millón. Compráis a 200.000 y vendéis a 250.000 con cada compra y venta cada año y repartís beneficios.
Negocio rentable. Rentabilidad del 25% anual. (25k. por cabeza al año)
Hoy ya no podéis comprar tanto ni vender con tanto margen por lo que 5 amigos deciden retirar su dinero.
Así que lo devolvéis pero ahora solo tenéis 500.000 para seguir, y solo podéis comprar por 250k y vender por 260k. La rentabilidad se va a la mierda 4%. (4k. por cabeza al año)
Así que entren o salgan inversiones no crea problemas, lo que pasa en la realidad es que se piden prestamos para mayores inversiones, se compra sin pensar en devolver a muchos inversores a corto plazo, etc. Y eso es lo que dicen que parece que esta pasando.
**Esto es a modo muy muy simple, no vengáis ahora los mimimiimimimimim....
Pues también desde la ignorancia, me parece una buenísima noticia. Que se vayan y no vuelvan.
Normal si llevan dos años cayendo a lo bruto.
La inversión para alquiler residencial es una parte muy pequeña de este tipo de fondos. La mayoría del capital va a grandes edificios de oficinas, centros logísticos, hoteles... mucho más fáciles de gestionar
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