#7 Bill Hwang (conocido por sus practicas poco legales) creó el fondo de inversión Archego (dandole forma de "family office", un fondo de inversión familiar para no tener las mismas obligaciones declaratorias).
Éste fondo invertía en derivados. Productos financieros que cotizan fuera de mercado bursatil (Over The Market). Esto es, él no llegaba a comprar ni poseer en ningun momento las acciones reales, sino que compraba y vendía contratos que replicaban el curso de esas acciones.
Esto le permitía dos cosas:
- al no poseer realmente parte de la empresa, no tenía que declararse como propietario de ésta ni tenía que desvelar sus movimientos. Cosa que sí tendría que hacer si comprara las acciones directamente.
- apalancarse. Esto es, jugarte 1000$ teniendo solamente 100 o incluso 10. Éste prestamo te lo concede el broker, en éste caso los numerosos bancos a los que había acudido, a cambio de una comisión bastante jugosa para éstos.
A modo de ejemplo, teniendo 100$, decides invertir con un apalancamiento de x10 que te da credit suisse (1000$) en un derivado que replique la acción de Amazon, por poner una. Si la acción sube un 10% tu ganas 100$. El problema viene si esa accion baja. Con una bajada del 10% tu ya no tienes dinero que cubra tu compra, recordemos que solo tenías 100$, así que el banco pide que respaldes esa apuesta metiendo más dinero (margin call). Si no lo haces el banco directamente cierra tu posición a 900$ (vende tu compra) y te quita los 100 euros más las comisiones que correspondan. Si al que le cierran la posición es un mindundi, la cuenta acaba quemada y el mercado ni se entera.
En éste caso el problema es que una de las acciónes que Archego tenía comprada en una enorme cantidad (Viacom) empezó a bajar. Al ver eso se le pidió que metiera más dinero para mantener la apuesta pero éste no respondió. Automaticamente se vendieron millones de dólares de esa acción lo que provocó la caída del precio. Demasiada oferta sin ninguna demanda que la contrarrestara.
Al ser una caída tan rápida y con un efecto domino impresionante los bancos no han conseguido vender a un precio en el que los fondos de Archego cubran las perdidas y pierden lo que le prestaron.
No sé si he conseguido que sea más claro o lo he liado más pero espero que se entienda.
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Yo lo que he hecho ha sido dejar de viajar y vender mi Iphone, desde entonces no solo he podido comprarme un piso si no una urbanización entera para mi.