Menéame: comentarios [4166974]

#6 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

alehopio — Sat, 11 Apr 2026 23:09:13 +0000

#1 Se ha informado que el Tesoro de EE. UU. ha estado considerando medidas para intervenir directamente en el mercado de futuros y frenar la especulación alcista. El plan contemplaría usar fondos federales para apostar por precios más bajos y así intentar enfriar el coste de la energía antes de que las elecciones o la presión social sean insostenibles.

Además, el gobierno de EE. UU. ya anunció la liberación de 172 millones de barriles de las reservas estratégicas para intentar inundar el mercado y bajar los precios.

<< me pregunto que pasará dentro de un mes cuando el futuro les alcance >>

La respuesta corta es una crisis de liquidez masiva o un "short squeeze" (estrangulamiento de posiciones cortas) a escala global. y entonces el sistema global de mercado de petróleo puede romperse por tres vías:

( 1) Ajustes de margen (Margin Calls) letales: Las cámaras de compensación exigen garantías diarias. Si el precio sube de golpe, el vendedor debe depositar miles de millones de dólares en efectivo al instante para cubrir la pérdida latente. Si no tiene ese efectivo, la cámara liquida su posición, forzándolo a comprar a cualquier precio, lo que dispara el valor aún más (un círculo vicioso).

( 2 ) Riesgo de contraparte: Si el vendedor es un actor sistémico (un gran banco o una comercializadora global) y no puede pagar, el mercado se congela. Nadie confía en los contratos de papel porque temen que el "otro lado" quiebre. Esto ya ocurrió en 2022 con el mercado del níquel en Londres (LME), que tuvo que suspenderse.

( 3 ) El rescate gubernamental: En una situación tan extrema con el Estrecho de Ormuz, es muy probable que los bancos centrales tengan que inyectar liquidez de emergencia a las comercializadoras de energía para evitar que un colapso financiero (tipo Lehman Brothers) se sume a la crisis energética.

Si en 1 o dos mes no se ha conseguido desbloquear el Estrecho de Ormuz y se agotan las reservas estratégicas, entonces el petróleo físico se situará por encima de $150 con una brecha (spread) de $40 sobre el contrato a futuros que se vendió hoy a $110 lo que supone una pérdida devastadora para quienes aseguraron esos contratos (es un agujero de miles de millones de dólares que alguien tiene que pagar en efectivo al liquidar el contrato), y veremos una de dos: o los futuros suben verticalmente para igualarse (arruinando a los vendedores), o el mercado físico colapsa por falta de compradores que puedan pagar tales precios (destrucción de demanda).

En todo caso, esto contagiará al resto sistema financiero y es probable que veamos quiebras masivas.

El peligro real de este "contagio" se divide en tres niveles de quiebra:

( 1 ) Las Comercializadoras (Commodity Traders): Gigantes como Trafigura, Vitol o Glencore mueven volúmenes masivos con márgenes pequeños. Una pérdida de $40 por barril en millones de barriles contratados superaría sus líneas de crédito bancario en cuestión de horas. Si una de estas cae, el suministro físico se detiene porque nadie confía en su solvencia para cargar un barco.

( 2 ) La Banca de Inversión: Los bancos que actúan como intermediarios o que han vendido derivados de cobertura (hedging) a aerolíneas o industrias estarían expuestos a impagos masivos. Veríamos un escenario similar a 2008, donde los bancos dejan de prestarse entre sí por miedo a quién tiene el "agujero negro" del petróleo en sus balances.

( 3 ) Destrucción de Demanda y Quiebra Industrial: Si el sistema financiero sobrevive mediante rescates, el precio de $150+ en el surtidor simplemente detendría la economía. Las empresas de logística y transporte que no puedan trasladar el coste al consumidor final quebrarían, provocando una recesión global profunda.

Si el Estrecho no se abre y las reservas se agotan, la convergencia entre el futuro y el físico será la quiebra del mercado energético y se convertirá en un arma de destrucción financiera; para entrar en la crisis económica más profunda de la modernidad.

» autor: alehopio

#5 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

alehopio — Sat, 11 Apr 2026 22:51:21 +0000

Esa brecha técnica entre precios del petroleo a futuro y los precios al contado actuales, se conoce como backwardation y es especialmente extrema en situaciones de crisis como la actual en el Estrecho de Ormuz.

Precios al contado (Spot): Reflejan la desesperación actual. Con el estrecho bloqueado, los refinadores pagan primas astronómicas por barriles que ya están fuera del golfo o disponibles para entrega inmediata. El precio físico del Brent ha llegado a tocar los $144,42, superando récords históricos.

Precios a futuro: Incorporan la expectativa de una resolución. Aunque el crudo físico vuela por encima de los $140, los futuros de Brent para entrega en junio cotizan mucho más bajo, en torno a los $112-$113, porque el mercado apuesta por un alto el fuego o una reapertura gradual.

Incluso si el estrecho se abre mañana, los precios no caerán al unísono por tres factores logísticos críticos:

- Backlog de buques: Hay más de 600 barcos varados o esperando paso. Desatascar este flujo y reprogramar las rutas globales no es instantáneo.

- Reparación de infraestructura: Los ataques han dañado instalaciones clave en la región, como el hub de Ras Laffan, cuya reparación total podría llevar años, limitando la oferta real a corto plazo.

- Reabastecimiento de reservas: Las naciones consumidoras han agotado sus inventarios de emergencia (SPR). La demanda para rellenar esos tanques mantendrá una presión alcista sobre el precio físico durante meses.

» autor: alehopio

#4 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

alfon_sico — Sat, 11 Apr 2026 14:45:00 +0000

#3 hasta que no se contagio de COVID el vecino del 3º ni nos movimos. Iban a ser 2-3 casos

» autor: alfon_sico

#3 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

Verdaderofalso — Sat, 11 Apr 2026 13:40:09 +0000

Esto me suena a los primeros dias del COVID en Asia, saltando las primeras alarmas y donde aquí en occidente el mensaje era de: todo va bien

» autor: Verdaderofalso

#2 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

hackerman — Sat, 11 Apr 2026 13:29:30 +0000

Todo va bien....todo...va bien...

» autor: hackerman

#1 El crudo del Mar del Norte se dispara a un máximo histórico mientras la crisis de Ormuz sacude el mercado al contado

duende — Sat, 11 Apr 2026 13:28:58 +0000

"El "Forties Blend", es el indicador físico para la entrega inmediata de crudo del Mar del Norte, superó el récord anterior de 2008 y alcanzó los 147 dólares por barril el jueves".
Es decir, el petróleo al día de hoy está más caro que el petróleo a futuros para dentro de un mes, hay algún gobierno jugando a mantener el precio de los futuros del petróleo bajos; me pregunto que pasará dentro de un mes cuando el futuro les alcance.

» autor: duende